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2019年社会融资规模增量累计25.58万亿元|2019年金融国内形势评述

时间:2020-01-19   来源:华东财经网    作者:顾盼娟    

原标题:2019年社会融资规模增量累计25.58万亿元|2019年金融国内形势评述

内容提要

2019年12月,(1)M2增速有所上升; 2)社会融资规模同比多增较多; (3)人民币存贷 款增长平稳; (4)银行间市场利率有所下降; (5)与上年末比,人民币汇率贬值1.62%,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所增强。

一、货币供应量

1 2月末, 广义货币(M2) 余额198.65万亿元,同比增长8.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.5和0.6个百分点。

狭义货币(M1) 余额57.6万亿元,同比增长4.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.9和2.9个百分点。

流通中货币(M0) 余额7.72万亿元,同比增长5.4%。 2019年净投放现金3981亿元。

图1 M1和M2同比增速

二、社会融资规模

初步统计, 2019年社会融资规模增量 累计为25.58万亿元,比上年多3.08万亿元; 12月当月社会融资规模增量 为2.1万亿元,分别比上月和上年同期多1093亿元和1719亿元。

2019年全年,尽管政府债券、股票融资和存款类金融机构资产支持证券同比少增,但人民币贷款和企业债券增加较多,外币贷款、委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票同比少减,推动全年社会融资规模同比多增较多。

一是金融机构对实体经济发放的本外币贷款同比多增较多。 全年对实体经济发放的人民币贷款增加16.88万亿元,比上年多增1.21万亿元,占同期社会融资规模增量的66%,比上年低3.7个百分点。 对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1275亿元,比上年少减2926亿元。

二是委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票同比明显少减。 全年委托贷款减少9396亿元,比上年少减6666亿元; 占同期社会融资规模增量的-3.7%,比上年高3.4个百分点。 信托贷款减少3467亿元,比上年少减3508亿元; 占同期社会融资规模增量的-1.4%,比上年高1.7个百分点。 未贴现银行承兑汇票减少4757亿元,比上年少减1586亿元; 占同期社会融资规模增量的-1.9%,比上年高0.9个百分点。

三是企业债券融资增加较多,股票融资增长略低于上年。 全年企业债券净融资为3.24万亿元,比上年多6098亿元,占同期社会融资规模增量的12.7%,比上年高1个百分点。 非金融企业境内股票融资为3479亿元,比上年少127亿元,占同期社会融资规模增量的1.4%,比上年低0.2个百分点。

四是政府债券净融资略少于上年。 全年政府债券净融资为4.72万亿元,比上年少1327亿元,占同期社会融资规模增量的18.5%,比上年低3.1个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资少于上年,贷款核销同比多增。 全年存款类金融机构资产支持证券融资为4034亿元,比上年少1906亿元,占同期社会融资规模增量的1.6%,比上年低1个百分点。 贷款核销为1.06万亿元,比上年多396亿元,占同期社会融资规模增量的4.1%,比上年低0.4个百分点。

三、人民币存贷款

2019年末, 本外币贷款余额 158.6万亿元,同比增长11.9%。

月末 人民币贷款余额 153.11万亿元,同比增长12.3%,增速分别比上月末和上年同期低0.1和1.2个百分点。 全年人民币贷款 增加 16.81万亿元,同比多增6439亿元。 其中,住户部门贷款增加7.43万亿元,同比多增662亿元; 非金融企业及机关团体贷款增加9.45万亿元,同比多增1.14万亿元。 其中,非金融企业及机关团体的短期贷款增加1.52万亿元,中长期贷款增加5.88万亿元,票据融资增加1.84万亿元;非银行业金融机构贷款减少933亿元,同比多减5334亿元。 12月当月人民币贷款增加1.14万亿元,同比多增543亿元。

12月末 外币贷款余额 7869亿美元,同比下降1%。 全年外币贷款 减少 79亿美元,同比少减352亿美元。 当月外币贷款减少77亿美元,同比少减33亿美元。

2019年末, 本外币存款余额 198.16万亿元,同比增长8.6%。

月末 人民币存款余额 192.88万亿元,同比增长8.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.3和0.5个百分点。 全年 人民币存款增加 15.36万亿元,同比多增1.96万亿元。 其中,住户存款增加9.7万亿元,同比多增2.51万亿元; 非金融企业存款增加3.29万亿元,同比多增1.14万亿元; 财政性存款增加301亿元,同比多增897亿元; 非银行业金融机构存款增加1.15万亿元,同比少增8033亿元。 12月当月人民币存款增加5995亿元,同比多增5079亿元。

12月末 外币存款余额 7577亿美元,同比增长4.1%。 全年外币存款增加 301亿美元,同比多增935亿美元。 当月外币存款增加78亿美元,同比多增117亿美元。

图2 人民币贷款和存款同比增速

四、银行间市场

日均成交同 比增长17.9%

2019年,银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1185.01万亿元,日均成交4.74万亿元,日均成交同比增长17.9%。

其中,同业拆借日均成交同比增长9.7%,现券日均成交同比增长42.9%,质押式回购日均成交同比增长15.2%。

银行间市场利率有所下降

12月份同业拆借加权平均利率为2.09%,分别比上月和上年同期低0.2和0.48个百分点。

质押式回购加权平均利率为2.1%,分别比上月和上年同期低0.19个和0.58个百分点。

五、人民币汇率

人民币汇率全年 贬值1.62%

12月末,人民币对美元汇率中间价为6.9762元/美元,比上年末贬值1.62%。

全年银行间即期外汇市场244个交易日中 ,人民币对美元汇率中间价有113个交易日升值,130个交易日贬值,1个交易日持平; 日均波幅约为80个基点,比上年缩小54个基点。

与上年末相比,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所增强

12月末,香港无本金交割远期外汇(NDF)美元对人民币一年期合约(买入价)升水点数为508个基点,比上月末缩小70个基点,比上年末扩大220个基点。

执笔人:胡晓媛

原文《2019年金融国内形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2020.01总第219期。

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